An enger Welt wou de Puls vun de globale Finanzen ni riicht, rippt eng seismesch Verréckelung aus dem Häerz vum US Währungssystem. 2022 war Zeien vun der Federal Reserve seng audacious Beweegung fir säi kolossalen $ 9 Billioun Bilan ze schlanken, wat den Sonnenopgang vu Quantitative Tightening (QT) ugekënnegt huet. Awer am Géigesaz zu den Erwaardungen waren d'Effekter vum QT op Assetpräisser subtiler wéi erwaart. Elo, aus der Säit erauszekréien, hëlt den US Treasury d'Mëtt, a spëtzt eng Period vun nach méi streng quantitativen Tightening.
Bannent de komplizéierte Korridore vun der Finanztechnik hunn d'Währungsautoritéiten diskret d'Liquiditéit gestäerkt, eng Beweegung fir eng dreiwend Bankekris auszeschléissen - eng Strategie déi passend "Stealth Quantitative Easing" genannt gëtt. Wärend dem QT säi primäre Zil war d'Liquiditéit ze reduzéieren, strategesch Handlungen vum US Treasury, sou wéi d'Reduktioun vun hirem allgemenge Kont a virun allem d'Aussoe vu kuerzfristeg Staatsobligatiounen, hunn den Impakt vum QT intrigant entgéintgesat. Dës onerwaart Widderstandsfäegkeet vun der US Wirtschaft huet vill Economisten de Kapp kraazt. Awer wéi 2023 sech entwéckelt, ass eng Verréckelung palpabel. US Treasury Sekretärin, Janet Yellen, huet subtil d'Kraaft vum QT verstäerkt andeems se eng erhéicht Zuel vu Schatzkammernotizen a Obligatiounen verëffentlecht hunn, nei Komplexitéiten an de Maart agefouert. Wann d'Participanten dës Obligatiounen kafen, kënne se Cash benotzen, Scholden ophuelen oder aner Verméigen verkafen. Zënter Schatzkäschten e geréngen Dauerrisiko hunn, sinn Maartparticipanten méi geneigt Cash ze benotzen oder Scholden opzehuelen. Wéi och ëmmer, déi méi grouss Zënssazbelaaschtung vu Schatzkammernotizen a Obligatiounen mécht Maartspiller hire Risiko iwwerdenken, wat se dacks féiert fir Verméigen ze verkafen fir den zousätzleche Risiko auszegläichen, wat zu enger weiderer Spannung resultéiert.
Dës Verréckelung stellt eng dréngend Fro op: Wien leet wierklech de Kurs vum QT? Ass et d'Federal Reserve oder den US Treasury? Wéi de Schatzkammer méi riskant Obligatiounen verëffentlecht, fannen d'Maartakteuren sech séier Strategien unzepassen fir dës nei Onsécherheeten ze reduzéieren.
Hei ass den Twist: trotz de monumentalen Verréckelungen a geheime Operatiounen, ass et vläicht net genuch fir déi nohalteg Rallye an Aktien ze derailen, déi dëst Joer erlieft hunn, well e Stuerm um Horizont brücht. Wéi mir virukommen, sollten d'Investisseuren sech fir eng Ära vun Onberechenbarkeet setzen, wou Maarttrends konventionell Wäisheet verteidegen, a monetär Handlungen dauernd laang gehalen Iwwerzeegungen erausfuerderen. De finanzielle Danz tëscht Erliichterung a Spannung geet weider.
Dëst Gefill gëtt weider accentuéiert wéi Investisseuren d'Minute vun der rezenter Juli FOMC Reunioun analyséieren. D'Notizen verroden verstäerkt Bedenken tëscht Beamten iwwer impending Inflatiounsbedrohungen, suggeréiert en Opruff fir méi assertiv monetär Interventioun. De Moment gesäit den Investisseur Konsens nëmmen eng 13% Wahrscheinlechkeet datt d'Fed Tariffer an der kommender Septemberversammlung erhéijen.
Wéi de Krypto-Maart ëmmer erëm ugedeit huet seng Summerstagnatioun ze briechen, schéngt d'Konsolidéierung déi iwwer zwee Méint gedauert huet nach ëmmer ze dominéieren. Vun engem technesche Standpunkt ass de Keilmuster, an deem Bitcoin zënter dem November niddereg gehandelt huet, just en entscheedende Punkt getraff wéi et duerch seng Trendline Ënnerstëtzung ofgebrach ass. Historesch Donnéeën aus der Grafik hunn vill Bullen op e Rallye géint d'$34,000 Resistenz gehofft wéi an de fréieren dräi Fäll, datt Bitcoin seng Trendline-Ënnerstëtzung gegrënnt huet, et ass ëm 46%, 47%, respektiv 26% geklommen. Dës Interaktioun mat der Ënnerstëtzung huet eng ideal Fënster fir eng laang Positioun op Bitcoin presentéiert, awer d'Bullen hunn dëse Kampf géint d'Bieren verluer. Den nächste Schlësselniveau schéngt ongeféier $ 25,000 ze leien, déi d'Bullen kucken ze halen ier e Réckgang op $ 30,000 zréckgeet.
Kuckt d'Grafik op TradingView hei.